09.09.2010 | 15h23m
ESPECIAL PETROBRAS – Oferta Institucional
É a oferta destinada a investidores pessoas físicas e jurídicas, clubes de investimento registrados na BM&FBovespa, cujas intenções de investimento superem R$ 300.000,00 em ações ON e/ou PN, além de fundos de investimentos, fundos de pensão, administradores de recursos de terceiros, seguradoras, entidades de previdência complementar e de capitalização, investidores qualificados nos termos da regulamentação da CVM, investidores estrangeiros que invistam no Brasil de acordo com a Lei 4.131, Resolução CMN 2.689 e Instrução CVM Nº 325 e outros investidores institucionais locais e estrangeiros.
A Oferta Institucional será equivalente à quantidade remanescente, após atendidos os pedidos da Oferta Prioritária e os da Oferta de Varejo.
Os acionistas institucionais que desejarem subscrever quantidade de ações superior às suas respectivas participações poderão participar da Oferta Institucional.
09.09.2010 | 15h03m
ESPECIAL PETROBRAS – Oferta de Varejo
É a oferta destinada a investidores pessoas física e jurídica, residentes e domiciliados, ou com sede, no Brasil, além de clubes de investimento registrados na BM&FBovespa, que não sejam considerados investidores institucionais.
A Oferta de Varejo será equivalente a no mínimo 10% e no máximo de 20% da quantidade de ações resultante da diferença entre:
O número de Ações alocadas na Oferta Brasileira e o número de ações subscritas na Oferta Prioritária.
Os empregados da Petrobras terão prioridade de subscrição. A eles será destinada uma parcela equivalente a 50% da Oferta de Varejo ou até 0,8% da Oferta Global, sem considerar os lotes suplementar ou adicional. Os empregados terão incentivos, sob a forma de crédito, equivalente a 15% do investimento pretendido.
Os acionistas não institucionais que desejarem subscrever quantidade de ações superior às suas respectivas participações poderão participar da Oferta de Varejo.
Os investidores poderão participar de duas formas:
Direta:
De valor mínimo e máximo de R$ 1.000,00 e R$ 300.000,00, respectivamente, para cada espécie de ações. Os investidores poderão estabelecer no pedido de reserva, um preço máximo por ação ON e/ou um preço máximo por ação PN. Caso os preços máximos estabelecidos sejam inferiores ao preço por ação fixado o pedido de reserva será cancelado e as ações realocadas para a própria Oferta de Varejo.
Indireta:
Por meio de aplicações em cotas de Fundos de Investimentos em Ações da Petrobras (“Fundos FIA-Petrobras”) constituídos no contexto da Oferta. Cada investidor pode realizar pedidos de valor mínimo e máximo, de R$ 200,00 e R$ 300.000,00, respectivamente, exclusivamente em ações PN. Cada investidor só poderá participar de um único Fundo Fia-Petrobras. Os investidores não poderão estabelecer um preço máximo por ação.
Haverá rateio na Oferta de Varejo caso a demanda dos empregados da Petrobras e dos demais investidores supere a Oferta.
A integralização das ações será realizada exclusivamente em moeda corrente nacional.
09.09.2010 | 14h42m
ESPECIAL PETROBRAS – Oferta Prioritária
É a oferta destinada aos atuais acionistas da Petrobras, sejam eles majoritários ou minoritários, ordinaristas ou preferencialistas, pessoas físicas ou pessoas jurídicas, brasileiros ou estrangeiros. Os acionistas cotistas de Fundos Mútuos de Privatização (“FMP”) também participarão da Oferta Prioritária.
Esta Oferta terá duas datas de corte:
a) ao final do dia 10 de setembro de 2010, e
b) ao final do dia 17 de setembro de 2010
Estarão habilitados à prioridade de subscrição todos os acionistas com posição em custódia no dia 10 de setembro. Terão prioridade de subscrição todos os acionistas com posição em custódia no dia 17 de setembro.
Todos os acionistas, inclusive os cotistas de FMP, com posição de custódia em 17 de setembro próximo, terão prioridade na subscrição de 80% das ações ON e PN da Oferta Global. Isto significa que cada 1 ação ON ou PN terá prioridade em subscrever 0,34282790 nova ação ON ou PN.
Acionistas
Os acionistas deverão formalizar pedidos de reserva mediante o preenchimento de formulários específicos para cada espécie de ação possuída.
Os formulários são os seguintes:
- Formulário “Pedido de Reserva para Acionistas ON”
- Formulário “Pedido de Reserva para Acionistas PN”
- Formulário “Pedido de Reserva de Saldo de Ações PN”
- Formulário “Pedido de Reserva de Saldo de Ações ON”
Não há valor mínimo ou máximo de investimento na Oferta Prioritária. Por outro lado, o investimento estará limitado à proporção da espécie de ações ON e PN possuídas na 2ª data de corte.
Nos respectivos pedidos de reserva, os acionistas:
- deverão estabelecer o valor do investimento pretendido e
- poderão estabelecer o preço máximo por ação ON e PN
Caso o preço máximo estabelecido seja inferior ao preço por ação fixado, o pedido de reserva será cancelado e as ações realocadas para a própria Oferta Prioritária.
Não será admitida cessão ou negociação privada por acionistas de seus direitos de alocação prioritária.
Cotistas de Fundo Mútuo de Privatização
Cada cotista de FMP deve aderir à nova emissão de cotas do respectivo FMP da seguinte forma:
- assinar o termo de adesão junto à instituição administradora do respectivo FMP e
- solicitar a transferência de recursos de sua(s) conta(s) vinculada(s) ao FGTS.
Assim, o FMP realizará nova emissão de cotas e com os recursos daí decorrentes o FMP subscreverá novas ações da Oferta Prioritária da Petrobras.
A participação dos cotistas na nova emissão de cotas do FMP não poderá ultrapassar 30% do saldo mantido pelos cotistas na(s) conta(s) vinculada(s) ao FGTS indicadas no termo de adesão.
Mais de uma conta vinculada ao FGTS poderá ser utilizada para adesão ao mesmo FMP.
Além de utilizar recursos do FGTS, os cotistas também poderão utilizar recursos próprios.
Para se habilitar, os cotistas de FMP devem se dirigir às respectivas instituições administradoras do FMP-FGTS diretamente, munido do extrato da(s) conta(s) vinculada(s) do FGTS a serem objeto de utilização para formalizar o pedido de aplicação.
Os cotistas de FMP deverão preencher formulários específicos junto a uma instituição participante da Oferta Brasileira.
Os formulários são os seguintes:
- Formulário “Pedido de Reserva para FMP ON – Recursos de Cotistas”.
- Formulário “Pedido de Reserva para FMP PN - Recursos de Cotistas”.
Os cotistas de FMP não poderão estipular um preço máximo por ação.
Os direitos dos cotistas de FMP não poderão ser cedidos ou negociados privadamente pelos cotistas.
União Federal e BNDESPAR
A União Federal e o BNDESPAR já manifestaram à Petrobras a intenção em subscrever até R$ 74,8 bilhões em ações da Oferta Prioritária, sem limite de preço por ação.
Saldo de Ações da Oferta Prioritária
- As ações remanescentes da Oferta Prioritária serão alocadas entre os próprios acionistas e cotistas que manifestarem interesse em subscrever as sobras.
- As sobras de ações ON serão subscritas prioritariamente pelos acionistas titulares de ações ON e até o limite da proporção de suas participações.
- As sobras de ações PN serão subscritas prioritariamente pelos acionistas titulares de ações PN e até o limite da proporção de suas participações.
- As sobras das sobras de ações PN poderão ser subscritas também pelos acionistas titulares de ações ON até o limite da proporção de suas participações.
- As sobras das sobras de ações ON poderão ser subscritas também pelos acionistas titulares de ações PN até o limite da proporção de suas participações.
Hipóteses de Cancelamento e/ou Desistência dos Pedidos de Reserva
- Se o preço máximo estipulado pelo acionista for inferior ao preço por ação fixado no procedimento de bookbuilding.
- Se houver divergência relevante entre as informações do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere o risco assumido pelo acionista.
- Se a Oferta for suspensa ou modificada, de acordo com os artigos 20 e 27 da Instrução CVM N 400.
- Se houver descumprimento das normas de conduta da regulamentação da Oferta por qualquer uma das Instituições participantes da Oferta Brasileira, especialmente as normas de silêncio, de emissão de Relatórios e de marketing da Oferta, todos os Pedidos de Reserva da Oferta Prioritária da Instituição descumpridora das normas serão cancelados.
09.09.2010 | 13h08m
ESPECIAL PETROBRAS – Oferta Global: características e procedimentos
A oferta global se refere a disponibilização dos papeis no Brasil e em outros países. Ela se divide em três procedimentos diferentes: Oferta Prioritária, Oferta de Varejo e Oferta Institucional. Trataremos cada modalidade em outros posts. Por enquanto vamos nos ater as características.
1. O aumento de capital da Petrobras será realizado dentro do limite do capital autorizado, de 3,2 bilhões de ações ON e 2,4 bilhões de ações PN.
2. Será mantida a atual proporção entre as ações ON e PN emitidas, de 57,8% e 42,2%, respectivamente.
3. Não haverá direito de preferência.
4. Haverá prioridade de subscrição para os atuais acionistas.
5. A Oferta será realizada simultaneamente no Brasil e no exterior:
- a Oferta Brasileira incluirá esforços de colocação das ações no exterior.
- a Oferta Internacional será realizada sob a forma de ADS representados por ADR. Cada ADS representará 2 ações ON e 2 ações PN.
6. A alocação das ações para a Oferta Brasileira e para a Oferta Internacional ainda não foi divulgada, mas poderá haver realocação de ações entre a Oferta Brasileira e a Oferta Internacional em função da demanda de cada local.
7. A Oferta poderá ser acrescida de um lote adicional de até 10% da Oferta Inicial. O lote adicional terá as mesmas condições e preço da Oferta Inicial.
8. A Oferta poderá ser acrescida de um lote suplementar de até 5% da Oferta Inicial. O lote suplementar terá as mesmas condições e preço da Oferta Inicial.
9. As ações da Oferta Brasileira terão garantia firme de liquidação concedida pelos Coordenadores Globais e pelo Coordenador da Oferta de Varejo Brasileira.
- Estão excluídas da garantia firme as ações que forem objeto de subscrição pela União Federal, pelo BNDESPAR, por partes relacionadas da União Federal e pelos Fundos Mútuos de Privatização formados com recursos oriundos do FGTS.
10. O preço de subscrição da ação ON e da ação PN será fixado tendo como parâmetro:
- a cotação das ações ON e das ações PN na BM&FBovespa;
- a cotação das ADS na NYSE;
- as indicações de interesse, em função da qualidade da demanda (por volume e preço), coletadas junto a Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding.
O preço por ação será calculado inicialmente em US$ e convertido para Reais com base na taxa de câmbio de 23 de setembro de 2010.
11. Os acionistas que aderirem exclusivamente à Oferta Prioritária não participarão do Procedimento de Bookbuilding.
12. Os investidores não institucionais que aderirem à Oferta de Varejo não participarão do Procedimento de Bookbuilding.
09.09.2010 | 13h02m
PLANTÃO – Hoje, especial OFERTA PÚBLICA DA PETROBRAS
Com base no Aviso de Mercado, no Prospecto Preliminar, disponível no website da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br) – ambos disponibilizados em 3 de setembro – e na apresentação sobre o Contrato de Cessão Onerosa, de 2 de setembro, a Lopes Filho & Associados preparou um relatório especial sobre as características da Oferta Pública da Petrobras. O Onde Investir irá distribuir os principais pontos deste relatório em posts ao longo do dia. Fiquem de olho! É importante ressaltar que este relatório pretende apenas esclarecer nossos leitores e não garante sucesso ao decidir participar da Oferta Pública.
Além disso, o relatório completo, com avaliações sobre os riscos, cronograma da Oferta no Brasil, conclusões sobre a cessão onerosa e recomendações, está disponível no módulo Ofertas Públicas para assinantes.
Boa leitura!
08.09.2010 | 16h29m
VOZ DO INVESTIDOR – Qual o melhor caminho para economia do país?
Prestes ao acontecimento de mais uma eleição presidencial, o Onde Investir que saber: qual candidato, na sua opinião, apresenta as melhores propostas para a economia do Brasil?
08.09.2010 | 16h06m
EDUCACIONAL – Decifrando os termos utilizados nas ofertas públicas: bookbuilding
Até o final do mês o assunto da moda com certeza será a oferta de ações da Petrobras. Pois bem, para você que irá participar desta distribuição, ou somente deseja entender a operação, existem alguns termos e processos que costumam gerar dúvidas aos investidores.
De acordo com o Cronograma da Oferta, na última sexta-feira (03/09/2010) teve início o Procedimento de Bookbuilding, que se estenderá até o próximo dia 23. Mas do que se trata este período?
O bookbuilding é uma consulta prévia feita aos potenciais investidores institucionais, buscando determinar a demanda pelos papéis e seus respectivos preços que estão dispostos a pagar. Forma-se, literalmente, como na tradução do termo em inglês, um livro de ofertas. Assim, o coordenador consegue definir a quantidade de ações que conseguirá demanda aos diferentes níveis de preços ofertados.
Feito este procedimento, é determinado o preço em que serão ofertados os títulos, ao nível em que será maximizado o preço pago a empresa e o volume de ações vendidas.
08.09.2010 | 11h07m
FINANÇAS PESSOAIS: Como ficar longe das dívidas?
Em recente estudo realizado pelo Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA), 54% das famílias brasileiras declaram estar endividadas. A pesquisa, feita em 214 cidades e 3.810 domicílios, também constatou que 23,5% dos endividados devem o equivalente a uma ou duas vezes seus salários e que 15% possuem débitos que chegam à metade do rendimento mensal.
Para Ricardo Faria, economista da equipe Onde Investir, os dados são sintomas de um desequilíbrio orçamentário onde as pessoas se esquecem do óbvio: a receita deve ser sempre maior que as despesas. Ele aproveita e dá algumas dicas aos nossos leitores.
- Quando a dívida é alta, vale mais a pena abrir mão de parte do patrimônio para quitá-la, ao invés de pegar um empréstimo com juros altos. Há alternativas em que você nem precisa se desfazer do carro ou da casa. Você pode entregar um deles como garantia e depois financiá-los. Os financiamentos de imóveis e automóveis possuem juros bem menores que alguns empréstimos.
Com uma boa quantia disponível para quitar a dívida à vista, o economista indica a negociação com o credor do pagamento amortizado. Ele garante que é um bom negócio para ambas as partes.
Ricardo lembra também dos empréstimos consignados, porém ressalta que, ao optar por um financiamento, mesmos a juros baixos, deve ser elaborado e seguido um rígido plano de controle de pagamento dessa dívida. E para quem não precisa desses recursos vai a dica do economista:
- Liste tudo o que você tem de receita e despesa no mês e reserve uma quantia para uma emergência. Com esse controle minimizam-se os riscos de endividamento.
06.09.2010 | 16h27m
VOZ DO INVESTIDOR - Você tem dúvidas sobre a capitalização da Petrobras?
Com tantas notícias sobre o processo de capitalização da Petrobras, é natural que os investidores tenham dúvidas sobre alguns pontos e de como se posicionar diante dos fatos.
Para facilitar a vida de nossos leitores, o Onde Investir está disposto a esclarecer as incertezas que ainda existem em relação à capitalização.
Então, comente aqui! Qual a sua dúvida? Nós responderemos!
06.09.2010 | 14h17m
PLANTÃO - O uso do FTGS na capitalização da Petrobras
No prospecto protocolado na última sexta-feira pela Petrobras na CVM está determinado que as pessoas que investiram na Petrobras através de FMP, com recursos oriundos do FGTS, em 2000, poderão fazê-lo novamente nesta capitalização.
Dentre as regras expostas no texto, é determinado que o limite para o uso do FGTS por trabalhadores já acionistas é de 30%.
